三分彩计划软件手机版:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

三分彩计划软件手机版又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【日本一颗草莓900】

從宏觀來看♂,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下⊿,權益資產將是各方資金的長期選擇♂,寬鬆貨幣環境加上產業升級♂♀,往往是成長股長期牛市的有力催化劑↑。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看♀∴,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下◇,權益資產是各方資金的長期選擇∴。大量沉澱資金將從地產集中釋放⊿△,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整⊙。

12月20日⊿〇,在「星石投資2020年度策略會」上∵⌒◇,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷⊿♂,且更為堅定樂觀↑﹡⊙。他認為:成長股長期牛市來臨⊿。主要邏輯如下:

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從產業來看♂〇∵,中國科技產業升級正在超乎想象地加速◇△∟,同時消費行業集中度持續上升∟。

供給端來看⊙,醫改持續推進∟∴↑,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路π﹡,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間↑▽。需求端來看┊π,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期↑∴,行業需求端長期向好◇。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持▽π,我國產業升級正在明顯加速∵⌒﹡。

海外來看☆⊿∵,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∟,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展π♀。國內來看∟↑?,產業政策持續護航♂△,未來新能源汽車長期趨勢向上♂。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量π↑□,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♀∴。

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內外需企穩□∴∟,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看◇♂⌒,貨幣政策上□☆∟,預計2020年二季度開始⊿◇,隨着豬通脹解除◇♀☆,中國將加快跟進全球寬鬆⊙?,降准降息節奏不再是5bps◇,而將更大幅度、更快;

從金融機構視角看◇▽π,利率下行期♂□♂,負債端配置壓力上升〇♂☆,金融機構有增配權益資產的動力◇⌒π。

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2019年初?☆,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」⌒,得到了市場驗證∴。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟☆∟,應用和相關硬件都將受益

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升∟,產業鏈景氣度有望改善♂,並傳導至企業盈利改善﹡△﹡,股市迎來更好的投資環境♀◇⌒。

從外部來看∵▽▽,外需也將企穩⊙∴。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆∴▽,經濟景氣度已初顯回穩跡象∴♂﹡。隨着貿易摩擦緩和♀☆▽,則企穩預期將進一步強化?。

從企業看♂∵◇,內外需環境好轉π∵,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升∴♂,產業鏈景氣度將有望改善π∟▽,並傳導至企業盈利改善⊙▽,從而使股市投資環境更好♀。

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一方面∟π∟,研發投入持續高增⌒⊿∟,中國在全球價值鏈中地位持續上移?☆。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看△,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐∟☆。

江暉表示〇∴?,2020年星石投資將繼續聚焦成長股▽□┊,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊∟┊。

硬件方面☆,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍π?π,韓國在5G推出半年的時間內〇〇﹡,就實現了人均流量近3倍增長〇。流量爆發需要更多的硬件支持↑◇♂,因此△〇,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升⌒,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商♂。

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房地產政策方面◇,預計2020年在整體從嚴下♂π♂,將進一步進行結構性微調◇⊿π,「一城一策」將會更加明顯〇π,以釋放合理需求和帶動地方經濟△┊┊。

本文首發於微信公眾號:中國基金報π。文章內容屬作者個人觀點?▽,不代表和訊網立場⌒。投資者據此操作┊↑,風險請自擔⌒﹡。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

海外經驗顯示♂,寬鬆貨幣+產業升級⊙∟?,往往是成長股牛市的有利催化劑﹡?〇。

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另一方面∴↑?,技術不斷突破▽,新興產業已經具備全球競爭力↑〇。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業〇⊿。

1967年末至1987年⊙▽,雖然日本經濟增速回落♀,GDP同比從20%左右下降至10%以下▽,但日經225指數翻了近30倍∟┊┊。這種股市與經濟增長背離的牛市☆,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級⌒,企業盈利提升∟△?,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⊿。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

應用方面☆♂,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實┊∵⊿。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)♂,率先爆發的可能主要是2C場景◇〇,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務↑。

從居民視角看⌒▽☆,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上〇?∵,對房產、存款以外的資產配置不足15%﹡⊙。隨着相對收益的變化π,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主♀。

20世紀90年代▽,美國納斯達克指數上漲超過9倍⊙,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍⊿◇〇。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率☆☆▽,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境∴∟。

財政政策上π〇∴,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右∵♂,並通過多種創新方式⌒♂,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿△,以解決去年資金使用效率不夠高的問題☆┊♀。

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同時﹡π,企業盈利改善┊,股市投資環境更好♂。中觀數據顯示□♂∟,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♂♂∟。

與此同時﹡△﹡,消費行業市場份額持續在集中〇⊙┊,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式﹡∴?,奪取市場份額◇◇。

  中国家用电器协会理事长姜风表示,中国家电产业的成功,得益于改革开放的历史机遇。

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從宏觀來看♂,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下⊿,權益資產將是各方資金的長期選擇♂,寬鬆貨幣環境加上產業升級♂♀,往往是成長股長期牛市的有力催化劑↑。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看♀∴,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下◇,權益資產是各方資金的長期選擇∴。大量沉澱資金將從地產集中釋放⊿△,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整⊙。

12月20日⊿〇,在「星石投資2020年度策略會」上∵⌒◇,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷⊿♂,且更為堅定樂觀↑﹡⊙。他認為:成長股長期牛市來臨⊿。主要邏輯如下:

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從產業來看♂〇∵,中國科技產業升級正在超乎想象地加速◇△∟,同時消費行業集中度持續上升∟。

供給端來看⊙,醫改持續推進∟∴↑,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路π﹡,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間↑▽。需求端來看┊π,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期↑∴,行業需求端長期向好◇。

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海外來看☆⊿∵,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∟,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展π♀。國內來看∟↑?,產業政策持續護航♂△,未來新能源汽車長期趨勢向上♂。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量π↑□,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♀∴。

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內外需企穩□∴∟,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看◇♂⌒,貨幣政策上□☆∟,預計2020年二季度開始⊿◇,隨着豬通脹解除◇♀☆,中國將加快跟進全球寬鬆⊙?,降准降息節奏不再是5bps◇,而將更大幅度、更快;

從金融機構視角看◇▽π,利率下行期♂□♂,負債端配置壓力上升〇♂☆,金融機構有增配權益資產的動力◇⌒π。

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2019年初?☆,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」⌒,得到了市場驗證∴。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟☆∟,應用和相關硬件都將受益

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升∟,產業鏈景氣度有望改善♂,並傳導至企業盈利改善﹡△﹡,股市迎來更好的投資環境♀◇⌒。

從外部來看∵▽▽,外需也將企穩⊙∴。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆∴▽,經濟景氣度已初顯回穩跡象∴♂﹡。隨着貿易摩擦緩和♀☆▽,則企穩預期將進一步強化?。

從企業看♂∵◇,內外需環境好轉π∵,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升∴♂,產業鏈景氣度將有望改善π∟▽,並傳導至企業盈利改善⊙▽,從而使股市投資環境更好♀。

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一方面∟π∟,研發投入持續高增⌒⊿∟,中國在全球價值鏈中地位持續上移?☆。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看△,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐∟☆。

江暉表示〇∴?,2020年星石投資將繼續聚焦成長股▽□┊,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊∟┊。

硬件方面☆,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍π?π,韓國在5G推出半年的時間內〇〇﹡,就實現了人均流量近3倍增長〇。流量爆發需要更多的硬件支持↑◇♂,因此△〇,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升⌒,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商♂。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報π。文章內容屬作者個人觀點?▽,不代表和訊網立場⌒。投資者據此操作┊↑,風險請自擔⌒﹡。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

海外經驗顯示♂,寬鬆貨幣+產業升級⊙∟?,往往是成長股牛市的有利催化劑﹡?〇。

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另一方面∴↑?,技術不斷突破▽,新興產業已經具備全球競爭力↑〇。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業〇⊿。

1967年末至1987年⊙▽,雖然日本經濟增速回落♀,GDP同比從20%左右下降至10%以下▽,但日經225指數翻了近30倍∟┊┊。這種股市與經濟增長背離的牛市☆,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級⌒,企業盈利提升∟△?,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⊿。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

應用方面☆♂,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實┊∵⊿。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)♂,率先爆發的可能主要是2C場景◇〇,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務↑。

從居民視角看⌒▽☆,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上〇?∵,對房產、存款以外的資產配置不足15%﹡⊙。隨着相對收益的變化π,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主♀。

20世紀90年代▽,美國納斯達克指數上漲超過9倍⊙,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍⊿◇〇。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率☆☆▽,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境∴∟。

財政政策上π〇∴,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右∵♂,並通過多種創新方式⌒♂,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿△,以解決去年資金使用效率不夠高的問題☆┊♀。

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同時﹡π,企業盈利改善┊,股市投資環境更好♂。中觀數據顯示□♂∟,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♂♂∟。

與此同時﹡△﹡,消費行業市場份額持續在集中〇⊙┊,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式﹡∴?,奪取市場份額◇◇。

台车入闽也实现常态化,已有50辆台湾货车、机动车从平潭口岸进入福建。

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